Mandat
Périmètre : si vous vendez, profil de l'acheteur ; si vous achetez, profil de la cible.
CC-09 · Cession-acquisition
Conseil M&A
Vendre bien, acheter lentement. La donnée la plus coûteuse d'une opération est toujours celle qui ressort de la due diligence juridique.
Dans une opération de cession-acquisition, ce qui fait le plus souvent chuter le prix ou échouer la transaction n'est pas l'EBITDA : ce sont les contingences réglementaires qui apparaissent lors de la due diligence — RGPD mal implanté, ENS non renouvelé, certification ISO expirée, programme de conformité inexistant.
Nous accompagnons le vendeur dans la préparation de l'entreprise à la cession avant le premier contact avec les acheteurs, ou l'acquéreur tout au long de la due diligence intégrale. Valorisation par méthodes multiples, recherche d'investisseurs ou de cibles, data room organisée, due diligence juridique et de conformité, accompagnement à la négociation.
Nous travaillons par mandat — honoraires fixes et prime de succès — et jamais à la commission pure : le cabinet qui ne facture qu'en cas de closing a les mauvaises incitations.
Mois 0MandatPérimètre, profil de l'acheteur ou de la cible.
Mois 1–3ValorisationMéthodes multiples, mémorandum d'information.
Mois 3–8Due diligenceJuridique, fiscal, opérationnel, conformité.
Mois 9–18ClosingNégociation, signature, post-closing.
Le processus Conseil M&A.
Le processus · quatre étapesValorisation
Méthodes multiples : actualisation des flux, comparables, approche patrimoniale.
Recherche
Recherche active avec coordination du processus compétitif.
Due diligence
Accompagnement dans la due diligence juridique, fiscale, opérationnelle et de conformité. Et dans la négociation.
Ce qui est inclus
Ce qu'inclut Conseil M&A.
Le détail opérationnel : ce que nous livrons dans le cadre de la mission et ce que nous maintenons actif par la suite.
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Mémorandum d'information ou profil de cible
Document de référence techniquement solide et commercialement efficace.
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Valorisation multi-méthode
Trois méthodes. Si elles convergent, une fourchette défendable. Sinon, il faut comprendre pourquoi.
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Data room organisée
Documents classés, indexés, avec contrôle d'accès approprié.
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Coordination de la due diligence juridique et de conformité
Ce qui freine le plus les opérations : des risques réglementaires mal documentés.
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Accompagnement à la négociation
Présents à la table, défendant la valeur avec un appui technique.
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Post-closing
Accompagnement durant les 100 premiers jours.
Cluster Summum
Comment il s'articule avec les services connexes.
La due diligence traverse plusieurs disciplines. Nous structurons le côté vendeur pour qu'elle se déroule sans décotes de prix.
Questions fréquentes sur Conseil M&A.
Facturez-vous uniquement au succès ?
Non. Honoraires fixes par phase plus une prime de succès au closing. Facturer uniquement au succès crée les mauvaises incitations.
Vendeur et acheteur en même temps ?
Oui, mais pas dans la même opération. Sans conflit d'intérêts.
Quelle est la durée ?
9–18 mois du mandat au closing.